Trading Journal
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Haga click en el vinculo para ver la evaluación del 1er trade sistematico. Seguimos aprendiendo.
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Loading ...Aprendiz de trader
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Por diego joachin, analista de commodities
Me estreno como Trader con una pérdida de -38% de la cuenta en el primer fill de mi historia. Fue una decisión impulsiva, sin estrategia. Entrada el 26 Junio con expectativas de continuación en el uptrend del maíz. Sabía que hoy salía el reporte de USDA para la crop y los stocks, pero lo olvidé. Sin embargo estuve al tanto de la posición durante ese tiempo, hasta hoy lunes que abrí la plataforma a las 7am con un mark-to-market “even” o sea cubriendo el costo de transacción y unos cuantos dólares de ganancia [otro error, contar las ganancias al mismo tiempo que transar]. El siguiente error es que la estrategia de entrada era a través del mini Corn, no del futuro que es cinco veces más grande; yo entré, sin querer, al futuro lo cual me exponía a cosas peores de las que pasé; la arrogancia y la emoción, especialmente falta de disciplina, hicieron que dejara abierta la posición para ver qué pasaba [puedo poner varios “hubiera” pero no viene al caso]. Tampoco puse stop loss.
Bien dice Ed Seykota: “todos obtienen lo que quieren del mercado”, si alguien quiere probar hipótesis matemáticas, lo hace, si alguien quiere emociones fuertes también lo obtiene, aunque a un costo alto. Estoy cayendo en la cuenta que estaba buscando emociones fuertes, por eso no me detuve a calibrar el trade antes de entrar.
Lunes 7am entro a la plataforma y veo el mercado a 790 6/8 por bushel [cierre del overnight] esto me mantiene tranquilo ya que durante la sesión del domingo se vió una pendiente positiva del 784 al 790 entre 5pm y 7pm [hora de Guatemala, una hora antes de Chicago] [vea la grafica]
Mientras desayuno recibo los reportes de USDA y obtengo señales divergentes: el acreage es por debajo de lo especulado por el USDA pero los stocks son 15% arriba de hace doce meses. Esto me pone a especular como va abrir el mercado: ¿qué fundamental a tomar? ¿El bullish o el bearish? Para mientras espero que den las 8:30 hora de Guate. Cuando finalmente son las 8:30 en punto [llevaba varios minutos pidiendo quotes en la plataforma, pero no obtenía nada porque no había mercado todavía] le doy “get quote” a la plataforma y todos los precios cambian instantáneamente a rojo y veo que el “Last” está 19 centavos abajo, lo cual equivalen al 38% mencionado al inicio. Trato de hacerle “offset” a la posición pero la plataforma no me deja [desde que vi lo rojo sabía que iban tocar el limite, 30 centavos, asi que solo me quedaba evitar vender al limite] entonces hice un fill para un SELL del mismo contrato y dejé que asi se balancearan las posiciones. De no hacer esto, la perdida no sería -38%, mas bien -66%. [Este último error consistía en que yo no sabia usar la plataforma al 100% todavía].
El hecho de que haya escrito como fue todo a la hora de la ejecución revela mi inmadurez como trader serio; yo estaba buscando excitment, no trading, o sea estaba gambling y no especulando.
Tomo esta pérdida como el costo de un curso intensivo de especulación. También la tomo como una terapia “amanza egos” o sea un sistema que revela en realidad que, como y quien en verdad soy.
Tampoco puedo dejarme llevar por frustración porque me pondría en un escenario peor. Más bien percibo esto como un “debe mejorar” y no como “renuncie inmediatamente”; un poco caro, pero así nos hemos ganado el nombre de homo sapiens.
Hasta puede ser mejor que haya tenido esta experiencia negativa (negativa para un inexperto) al inicio y no que haya arrancado con una ganancia de 30% arriba del portafolio y solamente hubiera servido para alimentar mi ego y seguir en la búsqueda de emociones fuertes a través de otros mercados, o ampliando posiciones sin ningún cálculo ni administración de riesgo alguno.
Algo en contra es que la perdia (y las gancias también) todavía no las puedo sentir al máximo porque el capital inicial fue puesto por mi padre. Seguramente habría empezado mas responsablemente si el capital proviniera del sudor de mi frente.
Ahora lo que importa es definir una estrategia que sirva de entrada y salida, aplicación de administración de riesgo, y CUMPLIMIENTO de dicho plan.
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por diego joachin, commodity analyst
Tenemos un mercado que está por afuera de sus fronteras. A pesar que el high historico es 1088 (hoy estamos en 745) en terminos de comportamiento del mercado, estamos en territorio desconocido.
Tenemos este indicador que calcula el momentum del mercado. Este indicador me dice que tanta aceleración trae. En terminos de economista, explica la ¨tendencia marginal¨ del mercado. En el maiz estamos lejos de estar en rendimientos marginales decrecientes; estamos en rendimientos crecientes.
La ultima lectura del MOM fué 22%, un nivel nunca visto en los 12 mil sesiones registradas desde 1959. El nivel mas cercano es 18% y fué en Abril de este año.
Los fundamentals de este mercado (weather) estan claramente definidos y los technicals tambien. El maiz ha mostado ser un commodity que cumple lo que promete, en terminos especulativos, cuando toma una tendencia la mantiene y rara vez actua como mean reverting.
The trend is your friend. LONG CORN para un trader posicional; Y jugar el rango para el intradía, esperando una consolidacion para repuntar nuevamente.
(No Ratings Yet) Loading ...Un vistazo a la relación Value-Growth
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por Paulo de León, Global Trader
El bull market que inicio en 2003 y que a mi parecer terminó en el 2008, tuvo la características de que siempre fue liderado por el sector de valor. Es decir, las empresas con crecimientos no tan altos, maduras y que se consideran como las Blue chips. Siempre he pensado que un Bull market para que sea duradero y tengamos años de bonanza deben de ser liderado por las empresas de crecimiento, aquellas que los inversionistas consideran que tendran los mayores crecimiento en el futuro. Las value son lo contrario, son aquellas que entregan dividendos estables y que se asemejan más al comportamiento de un rentista.
Lo anterior también se ve reforzado por el hecho de que seguimos dentro de un Bear Secular, es decir, un período donde una estrategia de comprar Bonos del Tesoro le gana al mercado. La década actual ha sido perdida en materia de rendimiento para las acciones, de hecho es la peor en más de 4 décadas.
Para que iniciemos una nueva era mejor y años de un verdadero Bull market, las empresas de crecimiento tienen que liderar. La gráfica muestra el SP500 separado por Value y Growth, nótese como la línea roja de value lidero ese bull, y cóm a partir de nov del 2007 (cuando empezó la caída actual del Bear), las growth han presentado un mejor comportamiento relativo que las value.
Será éste el inicio de una nueva época? no lo sabemos, por lo menos ésta formación está clara, es un primer paso. Obviamente, que tras las últimas sesiones tan malas, lo más probable es que tengamos algunos meses más de mercados bajistas, no estoy hablando del corto plazo. Estoy hablando de que nos espera en los próximos cinco años una vez que el actual Bear termine.
(No Ratings Yet) Loading ...¿Que pasa con el Futuro del Azúcar?
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Por Diego Joachin, Commodity analyist
El azucar del Intercontinental Exchange está deprimido; el contrato Julio 08 lleva un poco mas de 8% abajo YTD. Pero si vemos el Marzo 2011, este está 50% por encima del Julio 08.
A diferencia del café, maíz, petroleo y trigo, que tienen un spread de 1% hasta 26%, el azucar parece ofrecer oportunidades transando spreads: Short el Marzo 2011 y Long el Julio 2008.
Veamos la grafica de las ultimas 45 sesiones. El promedio movil del Marzo 11 está indefinido, mientras que el Julio 08 obviamente hacia abajo. Talvez la oportunidad sea solo ¨short SBN11¨ para que siga al front month.
¿Que especulacion le merece este mercado?
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